국내상장 미국 ETF vs 미국 직투,
세금 떼고 더 남는 쪽은?

1. 해마다 일어나는 일

2. 국내상장 ETF 세금

3. 미국 직투 세금

세후 총수령 = 받은 배당 합계 + 매도 금액 합계 − 세금·건보료 합계. 건보료는 실제로는 소득이 생긴 다음 해 11월부터 1년간 붙지만, 비교를 위해 그해 소득에 대한 1년치를 그해 비용으로 셌습니다. 손익분기 차익은 마지막 매도 연도의 배당·분배금을 함께 받는다고 보고 그해 판 차익을 바꿔 가며 두 방식의 세금(건보료 포함)이 같아지는 금액입니다 — 배당이 금융소득 2,000만원·건보료 1,000만원 한도를 먼저 채우기 때문입니다. 분할 매도에서 판 돈 꺼내 씀은 판 금액을 수익 0%로 두고, 바로 재매수는 같은 종목에 곧바로 다시 넣어 보유액은 그대로 둔 채 차익만 나눠 실현합니다(세금은 마지막에 한꺼번에 뺀다고 단순화). 건보료 판정 소득 칸 합계가 '다른 종합소득 과세표준'보다 작으면(지역가입자·피부양자) 그 차이를 기타소득으로 보고 계산합니다.

계산에 넣지 않은 것

• 환율 변동: 직투는 원화 환산 양도차익에 환율 몫까지 과세되고, 국내상장 ETF는 환헤지 여부에 따라 다릅니다. 같은 수익률이라고 가정했습니다.
• 총보수·수수료·환전 비용 차이: ETF 총보수, 증권사 매매·환전 수수료는 넣지 않았습니다. ETF 총보수 비교 계산기와 증권사 수수료 비교표에서 따로 확인하세요.
• 배당 재투자, 추가 적립, 국내상장 ETF의 분배금 지급 시점(월·분기) 차이와 외국납부세액 처리 방식.
• 분할 매도 취득가: '바로 다시 삼'은 먼저 산 물량부터 판다(선입선출)고 보고 차익을 계산합니다. 세법 원칙(취득 시기가 불분명하면 먼저 산 것을 먼저 판 것으로 봄)을 따랐고, 증권사가 이동평균 단가로 원천징수하면 다시 산 비싼 물량이 평균 단가를 끌어올려 중간 해 차익은 작아지고, 그만큼 마지막 해 차익이 커집니다(차익 합계는 같음).
• 연금저축·IRP·ISA 등 절세계좌, 국내시장 복귀계좌(RIA) 공제 등 한시 특례, 증여 후 양도.
• 지역가입자 재산 보험료(두 방식에 같음), 2027년 이후 세법·보험료율 변경.