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LEVERAGE ETF CALCULATOR

레버리지 ETF 계산기

지수는 제자리인데,
3배 ETF는 왜 손해일까?

레버리지·인버스 ETF는 '하루' 수익률의 배수를 따라가는 상품입니다. 며칠, 몇 달을 들고 있으면 결과가 지수 × 배율과 달라집니다.
지수가 오르내릴 때 얼마나 깎이는지, 지수 목표가가 ETF 가격으로는 얼마인지 숫자로 확인해 보세요.

💡 사기 전에 위험부터 숫자로 확인하세요. ETF 구조와 노후 설계 이야기는 똑재TV에서 매주 만나보세요.

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STEP 01 / 무엇이 궁금하세요?

계산 방식을 고르세요

두 계산 모두 '매일 배율만큼 움직이고, 그 결과가 곱해지며 쌓인다'는 같은 원리로 계산합니다.

STEP 02 / 조건 입력

상품과 지수 흐름을 정하세요

투자금은 만원 단위입니다. 일수는 장이 열리는 날(거래일) 기준이며, 1년은 약 252거래일입니다.

투자금

1,000만원

배율

3배 레버리지

직접 입력 가능(−5~5) · 음수는 인버스(지수 반대 방향)

연 총보수

연 0.90%

국내·미국 레버리지 ETF는 대략 0.5~1% 수준입니다. 실제 값은 상품 공시에서 확인하세요.

지수가 어떻게 움직인다고 가정할까요?

매일 +a% / −a% 번갈아 오르고 내리기를 똑같은 폭으로 반복하는 가장 단순한 횡보장 총 변화 X% · 일 변동성 Y% 기간 말 지수가 정확히 X%가 되도록, 매일 ±Y%씩 출렁이며 가는 길

하루 등락폭 a

±3%

기간(거래일)

약 3개월

첫날 +a%, 다음 날 −a%를 번갈아 반복합니다. +3% 뒤 −3%면 103 → 99.91로, 지수 자체도 조금씩 줄어듭니다.

기간 동안 지수 총 변화 X

+10%

일 변동성 Y

일 ±1.5%

기간(거래일)

약 1년

길을 만드는 방법: 상승일과 하락일을 하루씩 번갈아 놓습니다. 상승일은 기본 추세 + Y%, 하락일은 기본 추세 − Y%이고, 기본 추세는 기간 마지막 날 지수가 정확히 X%가 되도록 거꾸로 계산합니다. 무작위가 아니라 늘 같은 길이 나오므로, 같은 조건이면 누가 계산해도 같은 답이 나옵니다.

일 변동성 Y는 하루 등락의 표준적인 크기입니다. 큰 지수는 평소 하루 1% 안팎, 기술주 지수는 그보다 크게 움직이는 편이며, 급락장에서는 몇 배로 커지기도 합니다.

STEP 03 / 결과

RESULT

기초지수 수익률

단순 배율 기대치

실제 ETF 수익률

변동성으로 잃은 몫

하루하루 쌓인 길

같은 길, 배율만 바꾸면

배율이 클수록 깎이는 몫이 빠르게 커집니다

배율	단순 배율 기대	실제 ETF	차이(총보수 포함)	평가액

일별 상세 데이터

엑셀에는 일별 표와 배율 비교 표가 함께 들어갑니다 (수익률은 %, 금액은 원 단위 숫자)

일차	지수 하루	지수 누적	ETF 하루	ETF 누적	ETF 평가액	단순 배율 기대 평가액

STEP 02 / 조건 입력

지금 지수와 목표 지수를 넣으세요

기본값은 계산 원리를 보여 주기 위한 예시 숫자입니다. 실제 지수와 ETF 가격을 넣어 보세요. 가격은 원·달러 어느 쪽이든 됩니다.

지수

현재 지수

20,000

목표 지수

+20.0%

칩을 누르면 현재 지수 대비 그만큼 오르내린 목표 지수가 들어갑니다

레버리지 ETF

현재 ETF 가격

$100.00

가격 단위

배율

3배 레버리지

연 총보수

연 0.90%

대략 0.5~1% 수준 · 상품 공시 확인. '오르내리며 간다' 계산에만 반영합니다

목표 지수까지 어떻게 간다고 볼까요?

오르내리며 간다 현실에 가까운 길. 매일 ±변동성만큼 출렁이며 목표에 도착 한 번에 곧장 간다 하루 만에 목표까지 가는 극단적 가정. ETF = 현재가 × (1 + 배율 × 지수 변화율)

일 변동성

일 ±1.5%

걸리는 기간(거래일)

약 1년

두 길을 모두 계산해 비교합니다. 고른 길이 결과 맨 위에 나옵니다. 오르내림 경로는 MODE 1의 'X%·Y%' 방식(상승일·하락일을 번갈아 놓고 마지막 날 목표 지수에 정확히 도착)과 같습니다.

STEP 03 / 결과

RESULT

지수 변화

한 번에 곧장 갈 때

오르내리며 갈 때

두 길의 차이

오르내리며 갈 때 ETF 가격의 길

변동성별 비교

같은 목표 지수, 출렁임만 다르면?

엑셀에는 변동성별 표와 일별 경로가 함께 들어갑니다 (가격은 입력한 단위 숫자)

지수가 가는 길	예상 ETF 가격	ETF 수익률	곧장 대비

매일 같은 비율로 꾸준히는 출렁임 없이 매일 똑같이 오르거나 내리는 길입니다. 한 방향으로 꾸준히 가는 장에서는 레버리지 ETF가 '곧장' 계산보다 더 많이 벌거나 덜 잃을 수도 있습니다. 결과를 가르는 건 방향만이 아니라 가는 길입니다.

사기 전에 꼭 확인할 것

레버리지 ETF, 아무나 바로 살 수 있는 상품이 아닙니다

위험이 큰 상품이라 처음 거래하는 개인투자자에게 교육·예탁금 요건이 붙어 있습니다(2026년 10월 기준). 제도가 자주 바뀌고 증권사마다 세부 적용이 다를 수 있으니 거래 전 증권사·금융투자협회 안내로 다시 확인하세요.

국내 상장 레버리지 ETF — 처음 거래하려면 금융투자협회 온라인 사전교육(1시간 이상)을 이수하고 기본예탁금 1,000만원 이상(증권사별로 다를 수 있음)을 맡겨야 합니다.
해외 상장 레버리지 ETF(예: 미국 3배 ETF) — 2025년 12월 15일부터 사전교육이, 2026년 5월 22일부터 기본예탁금 1,000만원 이상(증권사별)이 처음 거래하는 투자자에게 적용됩니다. 이전에 거래한 적이 있으면 제외됩니다.
단일종목 레버리지 ETF(국내·해외) — 2026년 7월 31일부터 기본예탁금이 현금 3,000만원으로 올라갔습니다(조기 시행). 주식·ETF·채권 같은 대용증권은 예탁금으로 인정하지 않습니다. 사전교육은 기본 1시간 + 심화 2시간, 총 3시간이고, 2026년 8월 19일부터는 처음 투자하는 사람에게 모의거래(5거래일 이상, 총 5시간 이상)도 의무입니다.
연금저축·IRP에서는 레버리지·인버스 ETF를 살 수 없습니다. 노후 자금 계좌라 '장기투자에 적합하지 않은 상품'으로 보고 매수 대상에서 뺐기 때문입니다. 노후 자금을 굴리는 계좌에서 막아 둔 상품이라는 점 자체가 이 상품의 성격을 말해 줍니다.

근거: 비즈워치 2025.11.17 (해외 레버리지 사전교육·국내 기본예탁금 1,000만원) · 헤럴드경제 2026.5.20 (해외 레버리지 기본예탁금) · SBS Biz 2026.7.28 (단일종목 레버리지 3,000만원·교육 3시간) · 금융위 2026.7.16 (단일종목 레버리지 보완방안·심화교육) · 금융위 2026.7.24 (현금 3,000만원 7.31 조기 시행) · 정책브리핑 2026.8.12 (모의거래 의무) ·금융위 연금저축 ETF 업무지침 보도(2017) · 한국경제 2025.12 (IRP 레버리지·인버스 불가)

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KEY INSIGHT

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레버리지·인버스 ETF는 하루 수익률의 배수를 목표로 만든 상품입니다. 그래서 하루가 아니라 몇 주, 몇 달을 들고 있으면 지수 × 배율과 결과가 달라지고, 지수가 오르내릴수록 대체로 불리해집니다. 노후 자금을 모으는 연금저축·IRP에서 아예 살 수 없게 막아 둔 것도 같은 이유입니다. 손실 뒤 원금 회복이 얼마나 어려운지는 하락장 물타기 계산기로, 사고팔 때 드는 비용은 증권사 수수료 비교표로 함께 확인해 보세요.

📊 노후 자금은 '오래 들고 있어도 구조가 무너지지 않는' 상품으로 짜는 것이 기본입니다.

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계산 방법과 가정

이렇게 계산했습니다

ETF 하루 수익률 = 배율 × 지수 하루 수익률 − 연 총보수 ÷ 252. 예를 들어 3배 ETF는 지수가 +2%인 날 약 +6%, −2%인 날 약 −6% 움직입니다.
누적은 곱하기로 쌓습니다. 첫날 결과에 둘째 날 수익률이 곱해지는 식입니다. 그래서 '지수 누적 × 배율'과 '하루 × 배율을 곱해 쌓은 값'이 달라집니다.
단순 배율 기대치는 '지수 누적 수익률 × 배율'입니다. 많은 분이 기대하기 쉬운 값이라 비교 기준으로 둡니다.
변동성으로 잃은 몫 = 총보수를 빼기 전 ETF 누적 − 단순 배율 기대치. 총보수로 빠진 몫은 따로 표시합니다.
근사식(쉬운 말로): 장기 수익 ≈ 배율 × 지수 수익 − (배율² − 배율) ÷ 2 × 분산. 여기서 분산은 '하루 등락폭을 제곱해 기간 내내 더한 값'입니다. 배율이 커질수록 깎이는 몫은 배율보다 훨씬 빨리 커집니다(아래 표). 이 근사는 수익률을 로그로 바꿔 본 값이라 화면의 실제 계산과 조금 다를 수 있습니다.
ETF가 하루에 −100% 이하로 떨어지는 경우(예: 3배 ETF에서 지수가 하루 −33.4% 이하)는 가치가 0이 되고 그 뒤로 회복하지 않는다고 계산합니다.
지수 목표가 환산 — 곧장: ETF = 현재가 × (1 + 배율 × 지수 변화율), −100% 아래면 0. 하루 만에 목표까지 가는 극단적 가정입니다. 오르내림: MODE 1의 'X%·Y%' 길을 그대로 써서 매일 곱해 쌓습니다.

배율	(배율² − 배율) ÷ 2	뜻
1배	0	지수와 같음 · 변동성 손실 없음
2배	1	분산의 1배만큼 깎임
3배	3	2배보다 3배 빨리 깎임
−1배	1	인버스도 2배와 같은 속도로 깎임
−2배	3	3배 레버리지와 같은 속도

계산에 넣지 않은 것

세금 (상품 종류·상장 국가·계좌에 따라 과세 방식이 다릅니다)
매매 수수료, 사고팔 때의 호가 차이, ETF 가격과 순자산가치의 차이(괴리율)
총보수 외 비용 — 선물 교체(롤오버)·스왑 비용, 추적오차 등 실제 운용에서 생기는 차이
환율 (해외 지수·미국 상장 ETF를 원화로 볼 때의 환율 변동)
실제 지수의 불규칙한 움직임 — 여기서는 이해를 돕기 위해 규칙적인 길을 가정했습니다

지수는 제자리인데, 3배 ETF는 왜 손해일까?