높은 분배금,
정말 남는 장사일까?

계산 방법

• 종가는 다음금융 일별 시세(분배금을 반영하지 않은 원래 종가), 분배금·과세표준액은 ETF CHECK·FunETF 공시 자료를 씁니다. 네이버 수정주가와 대조해 빠진 분배금이 없는지 확인한 구간만 계산합니다.
• 분배락일 전날까지 가진 수량 × 주당 분배금을 받고, 재투자는 분배락일 종가에 합니다(실제 지급은 며칠 뒤). 소수 주까지 산다고 가정합니다.
• 일반계좌 분배금 세금은 운용사가 공시한 과세표준액 × 15.4%입니다. 커버드콜 분배금 중 과세되지 않는 부분(국내주식 옵션 매매차익 등)이 있으면 그만큼 세금이 줄어듭니다.
• 국내상장 해외 ETF 등(국내주식형 제외)을 팔 때는 (매도가 − 평균 단가) × 15.4%를 뗍니다. 실제로는 과세표준기준가로 계산하므로 차이가 날 수 있는 추정치입니다.
• 마지막 평가금액은 팔기 전 금액입니다. 매매 수수료, 금융소득종합과세(연 2,000만원 초과), 건강보험료(건보료), 연금계좌 인출 때 세금은 반영하지 않았습니다. 총보수는 ETF 가격에 이미 녹아 있습니다.
• 연환산 수익률은 넣은 돈·꺼낸 돈의 날짜를 모두 반영한 현금흐름 기준(XIRR)입니다. 분배금을 생활비로 쓰면 받은 날 돈을 돌려받은 것으로 보기 때문에, 최종 금액이 '현금으로 보유'와 같아도 일찍 받은 돈의 시간 가치만큼 연환산 수익률이 더 높게 나옵니다.
• 최대 낙폭(MDD)은 적립한 돈의 영향을 뺀 시간가중 기준으로, 가장 높았던 때에서 가장 많이 떨어진 비율입니다. 분배금을 생활비로 쓰는 경우에도 꺼내 쓴 생활비는 더하지 않고 계좌에 남은 잔고 기준으로 계산하며, 비교 대상도 같은 계좌 잔고 기준입니다.
• 생활비 대결의 월평균 생활비는 분배가 없던 달까지 포함한 기간 전체 개월 수로 나눕니다.